Dans un développement majeur sur le marché des télécommunications en France, Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange ont annoncé la soumission d'une offre conjointe non engageante visant à acquérir une part substantielle des activités d'Altice en France. Cette démarche s'inscrit dans un marché de télécommunications en mutation, où la consolidation et l'optimisation des ressources deviennent essentielles pour garantir la compétitivité et la qualité des services.

Les Objectifs de l'Acquisition

Cette offre, bien qu'elle ne soit pas encore définitive, a pour but de renforcer la continuité des services pour les clients de SFR, l'un des opérateurs phares du groupe Altice. En effet, l'acquisition envisagée contribuerait à plusieurs objectifs stratégiques :

• Investissement dans la Résilience des Réseaux : L'un des principaux enjeux pour les opérateurs de télécommunications aujourd'hui est la résilience des réseaux très haut débit. Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange envisagent d'accroître leurs investissements dans ce domaine afin de garantir des services fiables et de qualité.
• Renforcement de la Cybersécurité : À l'ère numérique, la sécurité des données est primordiale. Les opérateurs prévoient d'investir davantage dans la cybersécurité pour protéger les données de leurs clients et assurer la confiance dans leurs services.
• Innovation Technologique : L'intégration de nouvelles technologies, y compris l'intelligence artificielle, est essentielle pour améliorer l'efficacité des opérations et offrir des services innovants aux consommateurs.
• Consolidation des Infrastructures Stratégiques : En maîtrisant des infrastructures clés, les trois opérateurs visent à renforcer leur position sur le marché français et à garantir l'indépendance stratégique du pays dans le secteur des télécommunications.
• Préservation de la Concurrence : Enfin, cette acquisition viserait à maintenir un écosystème concurrentiel, bénéfique pour les consommateurs, en évitant la concentration excessive des acteurs sur le marché.

Détails de l'Offre

La proposition conjointe remise par Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange est axée sur l'acquisition des principaux actifs de l'opérateur SFR. Toutefois, il est important de noter que certaines participations, notamment celles dans les sociétés Intelcia, UltraEdge, XP Fibre et Altice Technical Services, ainsi que les activités d'Altice dans les départements et régions d'outre-mer, sont explicitement exclues de cette offre. Cela montre une stratégie ciblée pour maximiser l'efficacité et minimiser les risques.

Le montant total de l'offre s'élève à environ 17 milliards d'euros, ce qui reflète la valeur d'entreprise des actifs concernés. Cette évaluation indique également une valeur d'entreprise implicite d'Altice France dépassant les 21 milliards d'euros, soulignant la valeur significative des actifs que les opérateurs souhaitent acquérir.

Répartition des Activités et des Actifs

En ce qui concerne la répartition des activités et des actifs au sein de cette offre, les trois opérateurs ont prévu une approche collaborative :

• Activités B2B : Bouygues Telecom et Free-Groupe iliad seraient principalement responsables de l'activité B2B, visant à offrir des services adaptés aux entreprises et aux professionnels.
• Activités B2C : La clientèle B2C serait répartie entre Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange, ce qui permettrait à chacun des opérateurs d'élargir sa base de clients particuliers.
• Infrastructures et Fréquences : Les autres actifs, y compris les infrastructures et les fréquences, seraient également partagés entre les trois entités, à l'exception du réseau mobile de SFR dans les zones non denses, qui serait exclusivement repris par Bouygues Telecom.

En termes de répartition financière, Bouygues Telecom devrait recevoir environ 43% de la valeur totale, Free-Groupe iliad 30%, et Orange 27%. Cette répartition équilibrée témoigne d'une volonté de collaboration tout en respectant les contributions respectives de chaque opérateur.

Conditions et Étapes Suivantes

Pour avancer dans ce processus, l'offre non engageante doit d'abord être acceptée par le vendeur, Altice. Suite à cette acceptation, une offre confirmatoire sera soumise, mais cela est conditionné à la réalisation de due diligences approfondies. Ces évaluations financières et opérationnelles permettront de valider les hypothèses initiales de l'offre indicative.

Par ailleurs, il est crucial de noter que cette opération devra passer par une consultation des instances représentatives du personnel, afin de garantir que les droits et les intérêts des employés soient pris en compte. De plus, la transaction sera soumise à l'approbation des autorités réglementaires compétentes, ce qui pourrait prendre du temps et nécessiter des ajustements.

Dans l'éventualité où certains actifs ne pourraient pas être transférés immédiatement aux trois opérateurs, ils seraient gérés par une société commune créée pour assurer la continuité des services pendant la période de transition. Cette société s'appuiera sur les collaborateurs d'Altice, permettant ainsi une migration progressive des clients et minimisant les perturbations.

Perspectives d’Avenir

Bien que cette offre soit prometteuse, il est important de souligner qu'il n'y a aucune garantie que celle-ci aboutisse à un accord définitif. Les négociations, les évaluations et les régulations peuvent influencer le résultat final. Cependant, cette initiative illustre une tendance croissante vers la consolidation dans le secteur des télécommunications, où les opérateurs cherchent à s'associer pour mieux faire face aux défis du marché.

À propos des Opérateurs

Orange est l'un des leaders mondiaux dans le domaine des télécommunications, avec un chiffre d'affaires de 40,3 milliards d'euros en 2024 et un effectif de 124 600 employés au 30 juin 2025, dont 68 700 en France. Le groupe dessert 300 millions de clients dans 26 pays, mettant en avant son rôle clé dans le secteur mondial.

Free-Groupe iliad, quant à lui, est reconnu pour avoir révolutionné le marché des télécommunications en France avec l'invention de la première box triple-play. Depuis sa création, le groupe a su se positionner comme un acteur incontournable en Europe, notamment grâce à son approche innovante et à ses offres compétitives.

Conclusion

La soumission de cette offre conjointe non engageante par Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange pour acquérir une partie des activités d'Altice en France marque un tournant potentiel dans le paysage des télécommunications. Cette initiative pourrait non seulement renforcer la position des opérateurs sur le marché, mais également offrir aux consommateurs des services améliorés et plus diversifiés. Reste à voir comment les discussions évolueront et quelles seront les implications pour l'avenir des télécommunications en France.